海能达:4q营收确认高峰来临,全年业绩指引5亿-7亿
类型：公司研究 机构：群益证券(香港)有限公司 研究员：群益证券(香港)研究所 日期：2017-10-27
http://www.zdcj.net 点击收藏此报告
结论与建议:
前三季实现营收31.74亿元,YOY 增48.51%,净利润5139万元,YOY 降50.45%,处于预告区间的下限,表现略低于我们的预期。公司今年以来中标多个大项目,新签合同金额大幅增长。随着4Q 销售收入确认高峰的来临,公司业绩有望实现较快增长。公司预告全年实现净利润5亿元-7亿元,YOY 增24.43%-74.20%。
我们适度下调盈利预测,预计公司2017-2018年实现净利润6.55亿元和10.27亿元,YOY 增长63%和57%,按最新股本计算,每股EPS 为0.375元和0.588元。当前股价对应18年PE 为29倍。维持“买入”投资建议,目标价20.00元,对应18年35倍PE。
费用支出大影响当期利润:公司前三季实现营收31.74亿元,YOY 增48.51%,净利润5139万元,YOY 降50.45%。3Q 单季实现营收13.38亿元,YOY 增52.57%,净利3301万元,YOY 降54.39%。前三季业绩处于预告区间的下限,表现略低于我们的预期。公司数字产品收入增加,以及赛普乐
相关报告：
热点推荐：
