迪安诊断:拟定增增强“产品+服务”竞争力

事件:

    公司拟定增不超过1.1亿股,募集不超过23.7亿元,用于收购广州迪会信64%股权(10亿元),诊断业务平台服务能力提升及研发项目(5.1亿元)、冷链物流中心仓储设备技术改造项目(2.0亿元)、医疗医疗诊断数据存储分析应用平台技术开发及设备改造项目(2.1亿元)、诊断试剂产业化项目(1.5亿元)、补充流动资金(3亿元)。

    点评:

    收购广州迪会信,布局华南:本次定增中拟用9.98亿元收购杭州迪桂持有的广州迪会信64%的股权。交易对方杭州迪桂为迪安诊断参股5%的产业基金,本次交易属?关联交易。本次拟收购的标的广州迪会信是广东地区最大的进口体外诊断代理商之一,也是广东地区做大的罗氏诊断产品代理商,覆盖广东省内主要大型三级、二级医院等医疗机构。迪会信2016年实行营收9.1亿元,录得归母净利润1.5亿元,以此测算,收购静态PE 为10.4倍,相对于公司以往的收购来看,估值处于相对偏低的位置。

    我们认为公司此次收购广州迪会信股权,将扩大公司在华南地区的影响力和渗透率,