化工行业周报:聚合MDI价格保持强势,同时关注iPhone新品上市带来的新材料催化

投资建议:本周聚合MDI产品价格继续大幅上涨,同时有机硅、草甘膦等产品价格维持强势,继续关注。根据基本面与估值,近期建议关注以下品种,一是丙烯酸,市场供应持续紧张,飓风袭美导致外需大幅增加,推荐卫星石化。二是农药,全球农药市场回暖,环保督查持续推进,推荐关注新安股份、扬农化工、辉丰股份等。另一方面,iPhone新品上市,有望对新材料标的形成催化,推荐关注康得新、江化微、激智科技等。

    1.周期方面,农药行业经历几年低迷,目前跨国公司补库存与业绩复苏带动出口回暖,环保趋严中小产能逐步关停,关注新安股份、扬农化工、辉丰股份、利民股份等;染料行业同样受环保趋严影响,加上下游纺织服装持续向好,推荐关注浙江龙盛、闰土股份等;另外全球丙烯酸装置面临老化,行业供需格局持续向好,推荐卫星石化;PTA-涤纶行业景气提升,龙头企业未来逐步向上游进入大炼化领域,推荐关注荣盛石化、恒力股份、桐昆股份等。

    2.成长方面,我们认为电子化学品进口替代空间大,龙头成长机遇佳;新型显示带来新增需求,推荐关注康得新、激智科技、江化微、上海新阳、巨化股份等;电动汽车增长良好,材料需求大增,关注天赐材料、杉杉股份以及外延动力电池的尤夫股份;以及创新驱动,成长快速,坚持走差异化发展路线的标的,推荐海利得、安诺其、回天新材。

    3.主题方面,目前进入改革转型的深水区,国企改革的新进展将持续给行业带来催化,建议关注中化国际、湖南海利等。