PPP概念板块周报:财政部加强财政预算管理,助力PPP模式健康发展

8月29号,财政部部长肖捷受国务院委托报告了今年以来预算执行情况,报告了我国财政预算执行的基本情况、落实十二届全国人大五次会议预算决议情况以及下一步财政工作安排。通过研究我国的PPP模式发展现状,我们发现财政资金闲置率高,地方政府借PPP变相融资问题亟需解决,财政部通过加强财政预算管理,强化地方债务管理,助力PPP模式健康发展。

    投资要点:

    行情回顾:年初至今,PPP概念板块累计上涨4.17%,同期沪深300上涨14.61%,创业板下跌4.99%。上周沪指高位震荡,创业板持续反弹。板块方面,钢铁、有色、计算机强势上涨,银行、家用电器调整回落,次新股、涨价、智能概念较为活跃;PPP概念板块上涨0.33%,同期沪深300上涨1.04%,创业板上涨2.67%。

    行业专题:财政部加强财政预算管理,助力PPP模式健康发展。通过研究我国的PPP模式发展现状,我们发现财政资金闲置率高,地方政府借PPP变相融资问题亟需解决,财政部通过加强财政预算管理,强化地方债务管理,助力PPP模式健康发展。

    投资策略:创业板指持续反弹,突破120日均线,建议投资者可适当建仓,选取有业绩支撑的个股,拥抱真价值。我们从业绩与估值相匹配角度,精选业绩( EPS)和未来成长(PE)确定性强的PPP龙头公司,建议按三条主线布局:1)受益于海绵城市建设、黑臭水体治理与农村污水处理的生态环保领域,重点关注业绩高速增长有保障的龙头公司,推荐盈峰环境.铁汉生态.美尚生态.东方园林.蒙草生态。2)基础设施建设领域蕴合结构性投资机会,布局投资增速较高、市场空间巨大的轨道交通和水利建设领域,重点关注业绩稳定增长的龙头企业,推荐隧道股份.葛洲坝。3)PPP投资区域分化带来的区域性投资机会,重点关注受益于PPP可能带来区域市场需求增量业绩的建材类龙头公司,推荐海螺水泥。

    风险提示:项目落地率低于预期,政府债务出现危机