PPP概念板块周报:财政部发布养老领域PPP模式实施意见,加快养老业PPP项目落地

行情回顾:年初至今,PPP概念板块累计上涨3.45%,同期沪深300上涨11.44%,创业板下跌7.20%。沪指高位回升,创业板持续反弹。板块方面,计算机、通信、电子强势上涨,有色、钢铁、采掘涨幅落后。雄安、软件、混改概念较为活跃;上周PPP概念板块上涨3.61%,同期沪深300上涨2.31%,创业板上涨4.06%。

    行业专题:财政部发布养老领域PPP模式实施意见,加快养老业PPP项目落地。通过研究我国的养老产行业,我们发现居家养老为主的养老模式亟待改变,公办养老机构急需转型,《意见》规范养老业PPP项目实施,积极打造智慧养老,加快养老业PPP项目落地。

    投资策略:创业板指持续反弹,接近120日均线压力点,建议投资者控制仓位,等待创业板下一步走势,选取有业绩支撑的价值个股。我们从业绩与估值相匹配角度,精选业绩(EPS)和未来成长(PE)确定性强的PPP龙头公司,建议按三条主线布局:1)受益于海绵城市建设、黑臭水体治理与农村污水处理的生态环保领域,重点关注业绩高速增长有保障的龙头公司,推荐盈峰环境、铁汉生态、美尚生态、东方园林、蒙草生态。2)基础设施建设领域蕴含结构性投资机会,布局投资增速较高、市场空间巨大的轨道交通和水利建设领域,重点关注业绩稳定增长的龙头企业,推荐隧道股份、葛洲坝。3)PPP投资区域分化带来的区域性投资机会,重点关注受益于PPP可能带来区域市场需求增量业绩的建材类龙头公司,推荐海螺水泥。

    风险提示:项目落地率低于预期,政府债务出现危机。