PPP概念板块周报:第一批农业领域PPP试点项目名单发布,PPP模式助力农业现代化升级

行情回顾:年初至今,PPP概念板块累计上涨0.64%,同期沪深300上涨10.93%,创业板下跌12.41%。沪指冲高回落,创业板低位震荡。钢铁、有色、军工领涨,建筑装饰、家用电器调整下行。雄安、涨价、锂电池概念较为活跃;上周PPP概念板块下跌1.46%,同期沪深300下跌0.38%,创业板下跌0.83%。

    行业专题:第一批农业领域PPP试点项目名单,PPP模式助力农业现代化升级。传统农业亟待升级,多项因素制约社会资本投资农业领域,此次农业领域试点项目的推出构建农业PPP发展导向标,有望提升社会资本投资热情,推动我国农业转型升级的深化发展。

    投资策略:沪指冲高回落,短期来看3300点关口难以突破,上涨动力不足,个股分化严重,建议投资者控制仓位,选取有业绩支撑的价值个股。我们从业绩与估值相匹配角度,精选业绩(EPS)和未来成长(PE)确定性强的PPP龙头公司,建议按三条主线布局:1)受益于海绵城市建设、黑臭水体治理与农村污水处理的生态环保领域,重点关注业绩高速增长有保障的龙头公司,推荐盈峰环境、铁汉生态、美尚生态、东方园林、蒙草生态。2)基础设施建设领域蕴含结构性投资机会,布局投资增速较高、市场空间巨大的轨道交通和水利建设领域,重点关注业绩稳定增长的龙头企业,推荐隧道股份、葛洲坝。3)PPP投资区域分化带来的区域性投资机会,重点关注受益于PPP可能带来区域市场需求增量业绩的建材类龙头公司,推荐海螺水泥。

    风险提示:项目落地率低于预期,政府债务出现危机。