华能国际:17H1净利下滑9成,高煤价吞噬利润
类型：公司研究 机构：群益证券(香港)有限公司 研究员：群益证券(香港)研究所 日期：2017-08-03
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公司今日发布2017H1 报告,报告期内实现营业收入714.34 亿元,YOY+11.36%,实现净利润7.88 亿元,YOY-89.88%,单季度看公司Q2 实现净利润1.36 亿元,YOY-94.2%。业绩出现下降的主要是煤炭价格同比上涨影响所致,目前煤价仍然处于高位,但有部分省市开始上调煤电上网电价,对公司未来业绩有积极影响。
预计公司17、18 年分别实现净利润19.14 亿元(YOY-78.29%)、29.12 亿元(YOY+52.15%),EPS0.13、0.19 元,当前A 股对应17、18 年动态PE 59X、39X,H 股38X、25X,考虑到当前煤价较高,但
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