汽车行业周报:特斯拉Model3本月开始交付,继续关注新能源汽车板块

板块一周行情回顾。

    上周沪深300 指数上涨0.16%,汽车各子版块全面收涨,且均跑赢大盘。

    新能源汽车板块本周领涨,涨幅高达8.19%,已连续第五周收涨。自年初以来,除了汽车服务板块为负收益外,其它细分版块收益率均为正。

    行业重要事件及本周观点。

    【特斯拉Model 3 本月开始交付】美国时间7 月3 日凌晨,特斯拉CEO马斯克发布消息宣布, Model 3 的量产工作提前两周通过相关法规要求,预计第一辆Model 3 将于本周五下线。Model 3 的产能将以指数级增长,预计8 月产量升至为100 辆,12 月份产量可达20,000 辆。Model 3 的加速量产将继续催化新能源汽车行情,短期内对上市公司业绩促进作用较小,长期来看,特斯拉的国产化进程确定,其原材料和零部件的国内采购势在必行,目前已经同特斯拉有合作的上市公司有望率先受益。国内新能源汽车市场来看,下半年政策偏暖,全年新能源汽车实现70 万以上销量概率较高,目前时点新能源汽车板块估值较低,建议积极关注。

    【本周策略】本周策略方面,6 月份新能源汽车销量数据将于近期发布,我们预计产销量将进一步回暖,尤其商用车方面,预计将有较大改善,从下半年来看,在积分政策的压力下,各整车厂将陆续推出其新能源汽车的新车型,乘用车产销增长确定,商用车方面,随着新推荐目录的逐次发布、公交车招标的不断推进,新能源商用车亦将看到显著的环比改善,因而下半年新能源汽车市场非常值得期待。标的方面,重点推荐有预期差的正极材料标的富临精工(300432.SZ) 以及A 股动力电池龙头国轩高科(002074.SZ)。传统汽车方面,我们建议关注即将到来的中报行情,推荐宁波高发、奥联电子。另外,继续推荐整车企业长城汽车(601633.SH),长城豪华车品牌wey 上市一个月收获超2 万辆的订单,实现开门红,预计下半年将继续爬坡上量,年内vv7 月销量有望破万,另外,下半年即将上市的vv5、M6 以及H4 也非常值得期待。

    主要上市公司表现。

    上周汽车板块统计样本(共133 家)上涨102 家,下跌22 家。安车检测、正裕工业、长春一东等个股涨幅居前。国联新能源汽车板块统计样本(共47家)上涨42 家,仅有2 家下跌。正海磁材、亿纬锂能等个股涨幅居前。

    本期股票组合推荐。

    渤海活塞(600960.SH):北汽集团旗下零部件平台,受益北汽自主及新能源车的大发展。宁波高发(603788.SH):受益吉利崛起核心标的,拓展汽车电子。中鼎股份(000887.SZ):国内车用非轮胎橡胶件龙头,内生外延皆有期待。精锻科技(300258.SZ):精锻齿轮龙头主业快速增长,新业务值得期待。

    风险提示:政策风险;限行限购风险;新能源汽车产销低于预期。