万联证券研究所策略周刊第22期:可操作时间窗口依旧开启

从6月份PMI数据来看,6月份经济仍充满韧性,经济下滑速度缓慢,经济增速快速下滑的预期在逐步证伪。6月底以来,市场资金面相对宽松,市场无风险收益率小幅下滑,略超市场预期。近期市场成交量开始逐步放大,且题材股持续性明显增强,表明市场风险偏好在逐步提升。综合来看,经济增速下滑低于预期,无风险收益率基本稳定,风险偏好小幅提升。在分子下滑低于预期,分母小幅下滑的背景下,市场仍将继续震荡向上。市场热点方面,随着中报披露时点来临,近期市场对于业绩的关注度不断提升,可重点关注业绩大幅好转或有业绩超预期增长可能的个股。