通信行业2017年中期策略:把握业绩为王和5G时代的投资机遇

2017年上半年通信行业整体回调,个股分化明显

    通信行业在上半年市场表现相对较弱,个股分化明显。截止2017年6月18日,通信行业个股中有24家从实现了上涨,65家实现了下跌,1家持平。在扣除16年业绩表现特殊的三家公司(中国联通、中兴通讯、大唐电信),行业整体估值与年初相比呈现相对稳定的震荡表现。

    5G渐进的通信行业迎来新机遇

    在国际标准组织与国内政府部门的共同推进下,5G将不断的产生新成果。5G的进展可能要比市场预期的时间来的更快,带来的投资量也有可能超出预期。另外,NB-IoT作为5G的先遣队已经开始落地,运营商在物联网上的投入正在逐步的增加。我们基于5G的主题下,推荐中兴通讯享受业绩增长和估值回归的多重利好;以及宜通世纪作为稀缺的物联网平台级公司带来的市场溢价。

    专网通信迎来中国式扩张,投资机会凸显

    专网通信在目前越来越复杂和紧迫的公共安全形势下,仍将保持一个较快的增长速度。特别在中国PDT开始全面推荐的情况下,我国专网通信企业迎来一个重大的发展机遇。在此我们重点推荐海能达。作为专网龙头,海能达充分享受国内专网投资的同时,追寻“华为”的脚步向国外扩张,蚕食摩托罗拉的市场份额,有着非常广阔的发展空间。

    大数据与云计算持续景气带来的投资机会

    大数据和云计算已经得到产业界和政府的充分认可,在接下来的几年,这两个领域的市场空间都在快速的增长。我们推荐东方国信和光环新网。东方国信建立的大数据平台已经初具规模,公司在多个行业横向发展,充分享受行业的春风。光环新网在IDC持续释放产能,给公司带来稳定现金流的同时,通过与AWS的合作打开云计算发展空间,收入有望大幅提升。

    风险提示

    市场估值波动风险,行业政策变动风险,公司基本面黑天鹅风险。