中投证券衍生品策略周报

期货市场:上周只有三个交易日,周三、周四持续小幅下滑,周五微幅反弹,大盘蓝筹继续保持强势,但其他普通、中小创盘板块继续走弱,证监会减持新规限制减持,但是打击了定增资金,因此市场资金仍然在观望。截至上周五收盘,沪深300报收3486.50点,上涨0.17%,主力合约IF1706报收3480.80点,周上涨0.01%;上证50报收2475.46点,上涨0.17%,IH1706报收2469.60点,上涨0.21%;中证500报收5772.51点,下跌1.10%,IC1706报收5753.20点,下跌1.06%。

    期权市场:截至6月2日收盘,上证50报收2475.46点,上涨0.17%,IH1707报收2443.0点,50ETF收于2.47元,周下跌0.80%。上周只有三个交易日,周三、周四持续下滑,周五小幅反弹,正如我们上周预料,大盘弱势,但是上证50仍然保持强势。建议本周采用碟式策略:买入一份行权价较低(K1)的认购期权和一份行权价较高(K3)的认购期权,卖出两份行权价为K2的认购期权,其中K2为K1和K3的中间值。