华菱钢铁股吧最新消息，000932华菱钢铁股吧
类型：公司研究 机构：中财网 研究员： 日期：2017-06-17
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《华菱钢铁（000932）深度研究报告：浴火重生 打造金融湘军》华菱钢铁股吧最新消息，000932华菱钢铁股吧主要观点1.资产重组注入优质节能及金融资产，打造湖南省金控平台本次交易前，华菱钢铁主营钢铁产品的生产与销售，公司拟通过此次重大资产重组，置出钢铁资产，置入金融资产。交易完成后华菱钢铁将直接或间接持有财信投资100%股权、财富证券100%股权、湖南信托96%股权、吉祥人寿38.26%股权、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权，公司的业务范围将涵盖金融及发电业务，形成以"金融+节能发电"双轮驱动的业务架构，成为以湖南地区为主、辐射全国的金融控股平台。
2.地域优势+股东优势+资本金补充，金融资产未来发展潜力较大随着优质金融资产的注入，公司集齐证券、信托、保险牌照，有效拓宽公司的盈利来源。同时此次重大资产重组配套融资84亿元，全部将用于置入的金融资产的资本金补充，这将更有利于公司提升可持续发展能力、抗风险能力以及后续发展潜力，为整体经营业绩提升提供保证。
财富证券、湖南信托、吉祥人寿均常年深耕湖南，在省内具有较大知名度和竞争优势，此次一同注入上市公司，同时依托股东财信投资拥有的资源优势，更能充分发挥业务协同作用，未来发展值得期待。
3.投资建议：
本次交易方案由三部分组成：资产置换、发行股份购买资产、发行股份募集配套资金。我们采用分部估值法对公司资产进行PB估值，置入金融资产估值254亿元，再加上节能发电资产稳定的盈利能力，以及配套融资84亿产生的后续增值，财信金控旗下手握的湖南省资产管理公司AMC的牌照价值，潜在的估值提升，我们预计公司总估值达到434亿元。公司增发后总股本为76.74亿股，对应每股价格5.66元。首次覆盖，给予推荐评级。
4.风险提示：资产重组失败的风险。（华创证券华中炜）更新时间：2017-6-17 15：13
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