每日点评:金融地产强势反攻,上证50创出新高

大盘强势大涨,申万行业涨多跌少。消息面上:(1)商务部,外商投资产业指导目录修订版近期将公布实施,拟开放汽车电子和新能源汽车电池、摩托车等领域外资股比限制。(2)国债期货午后下挫全线翻绿,无风险利率继续走高。近期无风险利率为影响大盘最重要的变量,虽然破净个股数量增加,大股东增持超过减持,但目前利率环境无法支撑大盘翻转。(3)离岸人民币突然迅速走高,创两个月来最大单日升幅,兑美元上涨升破6.86关口,人民币汇率风险已基本解决。(4)证监会副主席方星海:中国计划发行股指期权,期货市场将推出更多产品和交易模式。技术面上:大盘低开高走强势震荡,“漂亮50”继续强势,大盘一举突破5日、10日、20日均线与3100整数关卡,走出双底结构,但成交量并无明显放大。我们认为今日在金融与地产带领下的反扑会一定程度上改善投资者情绪,而在金融监管加强的情况下价值投资明显跑赢小票。我们认为目前投资逻辑发生变化,板块分化将会持续。但我们判断金融去杠杆将持续相当长的一段时间,资金流出股市、债市为大概率事件。我们建议投资者保持谨慎,防御为主,波段操作。重点关注京津冀一体化、一带一路、国企改革、油气改革、蓝天保卫战5大方向中的结构性机会,主要涉及板块包括1.建筑材料、装饰、2.石油石化、3.环保板块。