机械行业:多重利好油气装备板块关注度再升温

油气改革方案正式印发、可燃冰稳定产气利好油气装备板块。油气准备上周迎来两大利好:一是国务院近日印发《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》,明确了深化油气勘察开采、管网运营、产品定价体制改革等八项重点任务;二是国土资源部宣布我国南海神狐海域天然气水合物试采成功。对于油气改革,主要看点在于管道独立、深化下游竞争和完善定价机制,未来有望逐步引入社会资本投资建设油气管道、LNG接收站等基础设施,从而促进油气资本支出增加,有利油气油服装备公司业绩改善。可燃冰试成功采标志我国在此领域的技术领先地位,促进相关技术研发的持续投入,目前大规模开采技术仍处于初级阶段,商业化应用预计到2030年前后才能实现,短期内对于相关公司业绩影响有限,以主题投资机会为主。建议关注:富瑞特装、厚普股份、恒泰艾普。

    雄安新区固定资产投资前景向好,带动铁路装备、工程机械、地热设备新增需求。1)铁路装备:构建便捷高效交通路网是雄安新区重点任务之一,目前雄安在建铁路线路共有五条,与京津冀铁路网紧密衔接,带动的铁路设备投资规模预计将超过1200亿;2)工程机械:雄安新区中期固定资产投资规模预计达到1.1万亿,按照设备购置占比17%计算相关机械设备需求约1870亿元,其中受益最大的是挖掘机、混凝土泵车等工程机械设备;3)地热设备:地热开发河北省是重点区域,雄安新区地热资源储备丰富,地热开发将全境覆盖,预计总投资额可达500亿元。推荐标的:高铁轨交:中国中车、华铭智能、春晖股份;工程机械:三一重工、徐工机械、柳工、中铁工业;地热设备:恒泰艾普、汉钟精机、盾安环境、烟台冰轮。

    风险提示:固定资产投资落地缓慢,下游原材料价格大幅上涨。

    5月推荐组合:五洋科技、富瑞特装、诺力股份、上海机电、恒泰艾普。

    5月收益率:推荐组合+0.19%,中信机械指数-3.44%,沪深300指数-1.04%。