第一上海:套现潮、业绩期,港股有趁势回整借口

类型：投资策略机构：第一上海证券有限公司研究员：第一上海证券研究所日期：2017-02-20

2月17日,港股大盘连冲多日后,终于出现回整势头。一方面,可能是受到技术性超买状态严重的影响;另一方面,市场开始有趁高配股的行动,对整体气氛也构成了负面打击。走势上,恒指初现回整的势头迹象,而23700依然是目前的好淡分水线,不宜有失,否则近期展现出来的短在线攻试高势头,将有受到破坏的机会。另外,每日800亿元的成交量,也是港股目前的一个标准,保持在这个标准以上,港股的资金流动性可以保持相对充裕,有利盘面继续进行轮流炒的运作。值得注意的是,由于美国加息预期出现升温,资金流出香港的压力有所增加,港汇持续走弱并走出了7.76的警戒线范围,要提防对港股盘面带来回整的借口。而蓝筹股已进入了业绩公布期,可以多加留意注视。

    恒指在周五继续表现震动,在盘中曾一度下跌163点低见23945,近期领涨主力内银股出现集体回整,对市场气氛构成影响,而权重指数股腾讯(00700)和友邦保险(01299)表现相对突出,是撑市的主力品种。恒指收盘报24034,下跌74点或0.3%,国指收盘报10360,下跌95点或0.9%。另外,港股主板成交量回降至862亿多元,但仍保持在800亿元的标准以上,沽空金额有88.8亿元,沽空比例10.3%。至于升跌股数比例是535:1070,而日内涨幅超过10%的股票有15只,日内跌幅超过10%的股票有8只。技术上,恒指的9日RSI指标从84.76回落至78.51,超买状态仍有待进一步改善,而23700依然是目前的好淡分水线。

    内银股是近期领涨的主力,但是在周五出现了集体回整。建行(00939)、农行(01128)、工行(01398)以及中行(03988),分别下跌1.55%、0.85%、1.36%和1.98%。正如我们近日指出,在内银股AH股溢价已大幅收窄下,情况可能会制约了内银股H股的短期升幅。而西班牙对外银行(BBVA)公布,出售中信银行(00998)套现近46亿港元,消息对于近期已抽高了的内银股,带来了心理压力,有成为内银股趁机回整的借口。值得注意的是,除了中信银行的配售套现之外,电讯盈科(00008)在近日亦配售减持了香港电讯(06823),套现了约85亿港元。

    另一方面,港股已逐步进入了业绩发布期,其中,联想(00992)公布了截至12月底止的季绩,盈利有9800万美元表现逊预期,股价连挫两日,周五再跌3.68%。另外,东亚银行(00023)公布了去年全年纯利37.23亿元,按年减少33%,消息在周五午盘出来,股价受到影响急挫4.05%至33.1元收盘。由于在近期的资金市中,市场气氛受到牵动出现了升温,港股亦出现了轮流炒上的情况,而在集体炒高后,加上现时正届业绩发布期,情况正好对个别股份来进行验证,是市场拿出「照妖镜」的筛选时点。