招银资管金融市场周报

股市方面:A股开年不利,外盘股市涨多跌少。节后A股缩量下跌,上证综指报收3140.17点,周跌0.60%;创业板指报收1876.76点,周跌0.50%。外盘股市涨多跌少,美股上涨、日欧下跌,发达市场周涨0.12%;新兴市场股市持续反弹,周涨0.32%。

    债市方面:央行上调市场操作利率,收益率大幅上行。央行节前节后分别上调MLF和逆回购、SLF利率,防控金融风险导向下货币政策转向中性偏紧,收益率大幅上行,期限利差和信用利差扩大。本周有超过2.3万亿流动性压顶,节后风险渐进。R007加权平均利率为2.7057%,周升5.34BP;10年国债收益率报收3.4214%,周升7.49BP。

    汇率方面:美元指数持续下跌,人民币小幅升值。上周特朗普的汇率评论继续抨击强势美元,市场产生担忧,美元持续下跌,美元指数报收99.73,周贬值0.84%;央行货币政策转向中性偏紧,人民币对美元中间价报收6.8556,周升值0.05%;人民币汇率指数报收94.03,周贬值0.20%。

    商品方面:油价收涨,金价上行。原油库存及钻井量均升高,但减产协议在各成员国进展顺利,油价收涨;特朗普行政令及汇率评论打压美元涨势,CFTC显示投机者全面看多黄金,金价上行。ICE布伦特3个月原油期货价格报56.56美元/桶,周涨1.87%;伦敦现货黄金报1215.2美元/盎司,周涨2.56%;LME3个月铜期货价格报5845美元/吨,周跌0.33%。