房地产行业周报:中央强调抑制资产泡沫,地王升温或倒逼调控升级

市场动态:

    商品房成交:重点覆盖的31个大中城市商品房市场合计成交735.74万平米,同比增长25.64%,环比增长10.30%,成交量连续三周小幅回升。

    库存去化:重点覆盖的14个城市商品房可售面积合计为15203.69万平米,同比减少7.84%,环比减少0.59%,去化周期较上上周减少0.29周至48.21,改善速度持续加快。

    土地市场:

    全国40个大中城市成交土地总价316.70亿元,同比增长18.68%,环比大增271.83%。年初至今周均成交317.25亿元,高于去年平均水平13.53个百分点。

    行业热点:

    中原地产:上半年全国50大城市土地收金9656亿;中证监收窄房企再融资用途,不得用于拿地和偿还银行贷款;中共中央政治局会议部署下半年经济工作,强调抑制资产泡沫;北京发白皮书,将适度提高二套非普通商品住房首付比例;国务院发布央企结构调整与重组指导意见加速资源整合。

    板块表现:

    上证综指全周下跌1.11%,深成指下跌3.55%。上周房地产板块下跌1.30%,与上周跌幅基本持平,落后沪深300指数0.64个百分点,周涨跌幅在wind67个二级行业中排名24,较上上周上升15位。

    投资建议:

    国务院办公厅发布《关于推动中央企业结构调整与重组的指导意见》,房地产在央企层面的整合步伐预期加快。规模较小的国资背景开发商以及同集团主业存在业务重合的房企整合预期提升;短期销售结转的滞后性将在核心城市本土房企的中期业绩中有所显现,随着中报陆续披露,重点公司业绩改善幅度预期扩大;中长期看好京津冀产业协同发展下的园区类企业以及存量市场服务业细分领域,如资产管理、长租公寓等。