宏观策略日报(黄金白银):聚焦今晚议息会议及新闻发布会

观点及操作建议:

    外盘:周二,美国原油库存在此前一周减少350多万桶的基础上大反弹,增加逾百万桶,美油快速下跌;另外,德意志银行和瑞士信贷跌至纪录低点,欧元区银行股全线下跌拖累欧元区股指;过去24小时内,已有五项公布的民调结果显示,支持英国退出欧盟的受访者占比超过坚守英国欧盟成员身份的支持者,退出欧盟的支持者渐渐形成占上风的趋势。全球风险继续上升,全球股指呈现疲软下行的迹象,美元下跌,原油价格下跌,日元和黄金、美国国债受追捧,目前关键在于各国央行如何应对英国退欧以及全球经济可能存在的下行风险。关注今晚美国议息会议及其新闻发布会的内容;6月加息概率基本落空,若意外加息金价短期将快速下跌;同时新闻发布会发言偏鸽将利多金价,反之利空。

    内盘:周二,MSCI宣布延迟将中国A股纳入其新兴市场指数,离岸人民币承压,预计A股将继续下跌,人民币贬值,或将成为全球风险的导火索,关注政府如何应对经济下行以及英国退欧。此外,中央国债登记结算有限责任公司宣布,为金交所上海国际黄金交易中心的投资者债券充抵交易保证金提供担保品管理服务,将加大黄金期货市场的活跃程度。

    操作建议:受加息放缓以及英国退欧概率持续上升影响,短期金价继续看涨,不排除突破1300美元/盎司阻力位的可能,但目前已经处于相对高位,后期行情可能再次进入多空争夺的格局;在美联储6月议息会议至英国退欧公投期间逐步获利止盈;再次等待逢低布局的机会,在支撑位前后布局多头;看到以下三个信号逐步完成金价多头布局:1、美联储加息落地;2、全球股指回落(有所确认);3、美元指数冲高回落,(此外关注人民币、欧元、日元汇率,一旦该国汇率出现快速贬值,则可能成为风险源头)。中长线(2016年下半年)一方面在油价、通胀回升的趋势利多金价,另一方面美联储再次加息落地,全球金融、经济的风险仍然很高,逢低(255元/克以下)布局金价的多头。

    重点关注:

    1.原油价格,通胀预期;2.美元指数;3.主要经济体货币政策

    风险因子:

    1.欧洲银行业信用风险再次上升;

    2.人民币快速升值、贬值(资本账户过快开放);

    3.能源价格大幅波动;4.各国央行加码宽松。