传媒行业:风险偏好提升,积极布局传媒板块

外围环境好转,带来风险偏好提升,宜积极布局传媒:昨日美联储会议,暂停3月加息,自次美国加息告一段落,美元指数下跌,中国汇率、利率迎来良好的外部环境,而通胀依然处于相对缓和的阶段,市场在底部盘整之后,有望短期内迎来风险偏好提升,此时最宣布局传媒等成长股板块。

    首推受益于并购逻辑的营销板块,建议关注明家联合、思美传媒:由于并购多以股权+现金方式,所以当市场风险偏好降低,股价下跌时,并购逻辑最容易被打破,一旦市场风险偏好逆转,此时最先修复的,最容易修复的就是并购逻辑,在传媒里最应布局以外延为成长主线,并购明确、市值小、估值低的营销行业,我们强烈建议关注已经明确转型数字营销的明家联合(原明家科技)、内容营销的思美传媒。

    《如懿传》卖出1500万,集天价,低估值IP股华策影视、骅威股份宣布局:最近《如懿传》卖出了单集1500万的天价,IP的想象空间再次丰满。经过一轮调整,IP股的估值逐渐调整到合理范围,我们强烈建议关注华策影视(16年44倍PE)、骅威股份(16年33倍PE)。

    长线布局VR.积极关注顺网科技:近日索尼推出了自己的PSVR,而顺网科技作为VR的网吧渠道将在二季度开始铺渠道,由于顺网科技已经在底部徘徊良久,16年利润预计在5亿,对应48倍PE,作为难得的VR平台型企业,建议强烈关注。

    风险提示:并购低于预期、行业监管趋严。