瑞达期货:2月15日宏观视点

[主要指数]

    2月14日:隔夜Shibor下跌30.30个基点至1.9780%;7天Shibor下跌4.00个基点至2.3130%;1年期LPR为4.30%;人民币兑美元汇率中间价下跌105个基点至6.5314元;CRB指数160.36,涨3.45%;BDI指数291,涨0.34%

    [国内宏观资讯]

    1、央行近日发布2015年第四季度货币政策执行报告称,2016年央行将保持政策的连续性和稳定性,继续实施稳健的货币政策,保持松紧适度,适时预调微调,做好与供给侧结构性改革相适应的总需求管理。综合运用数量、价格等多种货币政策工具,优化政策组合,加强和改善宏观审慎管理,疏通货币政策传导渠道,从量价两方面为结构调整和转型升级营造适宜的货币金融环境。

    2、中国商务部2月13日发布的信息显示,2016年除夕至正月初六(2月7日至13日),全国零售和餐饮企业实现销售额约7540亿元,比去年春节黄金周增长11.2%,结束了该数据此前四年连跌的局面,其中全国电影总票房达30亿元,同比增长67%。

    3、周小川近日在财新专访中表示,中国汇市不是充分竞争的完备市场,对不同市场主体,央行沟通策略不同,其更加推崇“不清晰预期”的管理,中国仍然希望推进人民币的国际化,但这样的国际化是有“管理”的。

    4、春节后第一个工作日,央行继续通过逆回购向市场投放流动性。2月14日央行开展了100亿元的7天逆回购,中标利率继续持平于2.25%。虽操作量甚微,但在节后央行仍延续逆回购,向市场释放出继续扶助流动性之意。

    [国际宏观资讯]

    1、美国商务部2月12日公布的数据显示,美国1月份零售销售环比上升0.2%,升幅与12月一致,预期为上升0.1%。不包括汽油的零售销售环比上升0.4%。消费者支出在1月份重新获得动能,美国家庭更愿意购买商品,暗示美国经济开始从去年年底的放缓中得到提振。

    2、2月12日汤森路透/密歇根大学发布报告显示,美国2月密歇根消费者信心指数初值90.7,低于预期的92.0,亦低于1月终值的92.0。

    尽管2月密歇根消费者信心不及预期,并较1月终值小幅下行,密歇根大学消费者研究中心的首席经济学家Richard Curtin指出,美国较长期经济前景依然稳定。

    3、2月10日、11日美联储主席耶伦出席美国参议院、众议院听证会期间表示,股市下跌、借款利率上升及美元进一步升值可能会影响美国经济和劳动力市场的前景,中国等海外国家经济增速下降,可能对美国有进一步的冲击,市场对通胀的预期在下降,未来经济确实有一定概率会出现衰退,任何一年都存在这个可能,但不认为概率高。她透露,美联储在研究,如果经济形势恶化,负利率是否对经济有帮助。整体上看,言辞鸽派。

    4、欧盟统计局2月12日公布数据显示,欧元区四季度GDP环比增长0.3%,同比增长1.5%,均符合预期,因欧元区最大经济体德国经济提振,一定程度上抵消了意大利等国家弱于预期的经济增速。然而当前全球经济前景黯淡和金融市场震荡,欧洲央行官员在3月会议上加码宽松的概率非常高。

    5、瑞典央行2月11日将回购利率下调至-0.5%,欧元兑瑞典克朗随后刷新5个月高位至9.6。瑞典央行在声明中称,虽然经济得到持续改善,但是2016年的通胀预期仍然低于此前的预测,为了支持通胀目标的实现,央行可能还会继续降息。

    6、印度中央统计局2月9日公布数据显示,2015年第四季度印度GDP同比增长7.3%,已成为全球增长最快的大型经济体。截至今年3月底的财政年度,统计局预计印度年度GDP增长将达到7.6%,创五年以来最高水平。

    7、春节期间,半岛局势紧张。美国众议院2月12日高票通过对朝鲜实施更严厉制裁的法案,这是继朝鲜第四次核试验后,参众两院彻底通过该法案。美国将对在大规模杀伤性武器等与朝鲜有往来的个人或实体实施制裁。

    [今日提示]

    10:00 中国1月进出口数据;12:30 日本12月工业产出年率终值;18:00 欧元区12月季调后贸易帐;华盛顿诞辰,美国市场休市

    [观点总结]

    欧元/美元(利好);美指(利空);德国10yr国债收益率(利好);美国10yr国债收益率(利空);USDLIBOR隔夜(利空);EURIBOR隔夜(利好)