凯基证券香港投资日志

预期恒指今天将於19,000点至19,400点之间上落

    港汇弱势令市场忧虑走资,港股周五续偏软。恒指收报19,521点,跌297点;国指收报8,236点,跌223点。成交金额为737亿元。港元汇率转弱,投资者认为利率有上行压力,不利於香港地产股,地产股受压,新世界(17)、恒地(12)、新地(16)均跌超过2%。另一方面,A股大幅下跌,保险股也遭遇抛售压力。平安保险(2318.HK)和中国人寿(2628.HK)跌幅均超过3%。

    最新公布的经济数据显示,美国制造业和消费者支出放缓。加上油价跌破每桶30美元,美股上周五涌现强劲沽售压力,道指一度下跌超过500点。虽然尾盘美国股市跌幅略为收窄,道指和纳指收市仍分别下跌391点(至15,988点)和127点(至4,488点)。美国股市周一假期休市。展望本周,投资者焦点将集中於全球的金融和经济发展,以及周四欧洲央行利率会议。

    恒指不能重返20,000点之上,走势疲弱。虽然恒指现价预期市盈率9.8倍,估值处於低位,但由於目前环球股市避险情绪浓烈,投资者不宜过於进取。

    此外,中国明日公布GDP等主要经济数据,也将成为市场关注的焦点。

    技术分析

    纵使恒指收於保历加通道底部(19,431点)之上,但通道的宽度由去年底的不足1,000点迅速扩大至目前的3,300点,而且中轴线不断下移,可以确认恒指已经进入第三轮跌浪。早前提及,依据本次熊市上两轮跌浪,由反弹浪顶至跌浪底部之间累跌20%估算,恒指今轮跌浪或跌至18,700点附近。换言之,跌市行情恐尚未结束,而且不能排除恒指跌穿2013年中的低位19,430点的可能,因此首个支持位需要再次下移至18,700点,下一个支持位则在2011年第四季的重要支持位18,000点。另外,恒指首个阻力位为裂口位20,320点,下一阻力位在保历加通道中轴(21,115点)。