今日视点:市场出现反弹

核心观点

    蓝筹相对强势,量能不强,持续性有待观察

    国改概念爆发,后续仍有潜力

    美联储议息会议前仍需谨慎,利空尚未落地前仍有变数

    主板仍建议关注券商和国改,中小创关注传媒

    报告正文

    受到周末超预期宏观数据刺激,和人民币贬值下有色金属价格升高的利好刺激,有色板块早盘表现强势,黄金股批量涨停,并带动券商和国改发力,助力沪指顺利站上3500点。但两市量能未出现明显放大,说明本轮反弹更可能是场内存量资金的作用,但有限的场内资金无法持续推动沪指上行,蓝筹行情的延续性对新增资金的要求较高,故现阶段行情持续性有待观察。

    经过前期缩量下跌,昨日市场人气仍未回暖,但有限的人气很可能迅速集中于昨日的强势板块,如主板的券商,国改还有创业板中的传媒。而有色、建材等板块持续回暖依赖于经济短期拐点被确立,虽然11月经济数据超预期,但房地产投资难言乐观,对待周期股仍建议观望为主。

    国改概念股受益于央企合并和推进国企整体上市的指导意见,出现近几个月来首次爆发。国改概念属于蓝筹中的题材股,前期一直横盘震荡,未出现明显上涨,极有可能成为近段时间的热点题材,但仍需适度放量配合。

    虽然两市录得本周开门红,但年内最大的不确定性--美联储议息会议仍未靴子落地,在人民币尚未国际化的背景下,美元兑人民币利率对市场参与者仍有较强的参考意义,否则央行不会费劲心力严控贬值进程。对美联储此次议息会议,投资者切不可掉以轻心。我们仍认为现在还远未到全力出击的时点,不确定性仍大,黑天鹅风险不可不防,谨慎为上。

    综上,美联储会议和中央经济工作会议结束前,大盘仍未到吹响冲锋号发起反攻的时点,建议投资者继续保持谨慎态度。在控制仓位基础上,继续关注主板中的券商股和国改概念中市值较小的品种。而创业板中,关注受益于贺岁档的传媒娱乐版块。