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【中证视点】

    催化剂此起彼伏 高铁产业链将持续高增长

    近期涉及高铁行业的事件颇多。日前公布的《中国制造2025重点领域技术路线图》明确提出,到2020年我国轨道交通装备研发能力和主导产品达到全球先进水品,行业销售产值超过6500亿元;到2025年,建成全球领先的现代化轨道交通装备产业体系,占据全球产业链高端。19日中国进出口银行与铁路总公司签署协议,前者将向后者提供总额高达5000亿元的授信额度。下周波兰总统访华,共建“一带一路”将为首要话题,两国有望达成高铁项目协议。

    点评:对国内而言,在经济下行压力下,国家不断加大对基建投资力度,铁路建设成为拉动投资需求、稳定经济增长的重要抓手。我国高铁、城市地铁里程虽持续快速增长,而人均铁路密度还远低于发达国家,可以预期,“十三五”期间我国城际高铁、城市地铁仍有较大发展空间。在“中国装备”走出去成为国家战略的背景下,“高铁外交”成为国家推动“一带一路”战略的重要手段。中国高铁将助力打造“陆上丝绸之路”,高铁设备出海步伐将加快,泛亚高铁有望取得突破性进展。

    二级市场,可关注与高铁及城市地铁相关的设备类公司如康尼机电(603111)、鼎汉技术(300011)、中国中车(601766),基建类公司如中国铁建(601186)、中国中铁(601390)。其中设备类公司因收入基数较小,边际收益最大。