新大陆:中标互联网厂商采购并非偶然

投资要点:

    支付宝中标为公司2014年划上完美句号。2014年12月30日,新大陆发布公告,全资子公司福建新大陆自动识别技术有限公司获得支付宝(中国)网络技术有限公司10,000套定制条码扫描枪采购订单。新大陆始终视条码识读核心技术作为自己的核心竞争力,而本次订单证明了互联网公司对新大陆的认可。

    2010年公司推出全球首颗二维码解码芯片。公司面向医疗和彩票等行业用户以及海外市场销售基于条码的数据采集设备;同时公司承接农业部动物溯源和商务部肉类蔬菜流通追溯系统的项目,提供设备、软件开发和系统集成服务。

    从支付过程来讲,安全性能提升。安全一:二维码由消费者支付宝APP生成,账户信息和金额自主可控。安全二:采用被扫模式,由商户使用定制条码扫描枪扫取消费者生成的二维码。如果由消费者主动扫取,不可控因素较多。

    本次中标是新大陆与互联网公司合作的开始。由支付宝和微信主导的互联网大战已经进行如火如荼!在支付领域,除了由互联网公司直接采购定制化条码机具外,还可以采取互联网公司与商家合作的形式,例如对超市、餐饮连锁店内的支付机具进行改造,软件升级。此外,新一代的POS机还能够附带店面管理功能,通过日常经营情况及流水,帮助商户进行更加合理的管理。我们希望通过此次中标,新大陆进入更多的业务领域。

    POS机销售增长迅速。新大陆已经成为国内主流的POS厂商,2013年金融POS销量为60万台。在金融POS之外,新大陆在面向个人消费者的刷卡器市场和面向小微商户的移动POS市场拥有很高的占有率。我们预计移动POS也是新大陆POS业务的重大机会。

    维持盈利预测,维持增持评级。预计2014-2016年新大陆收入分别为22.3、25.8和28.5亿元,净利润分别为3.1、3.8和4.4亿元,每股净收益分别为0.60、0.75和0.86元。