跨境资金流向监测周报:全球资金再现天量流出,A股放量长阳外资表示淡定

结论或者投资建议:

    EPFR资金流向数据显示,11月27日-12月3日,全球资金本周继续流出中概股且规模快速放大,12月3日当周录得约22.81亿美元净流出。22.81亿美元的单周流出规模也创下了2008年1月以来的新高。中国央行降息导致中美息差收窄,人民币资产吸引力降低;人民币本周继续快速贬值;美国经济向好美元升值;A股本周快速上涨也给全球资金带来获利了结动机。

    这些构成了全球资金流出中概股的主要动因。全球资金已连续两周流出中概股且规模快速放大,外资持续流出风险值得关注。在A股连续两周快速上涨的背景下资金依然加速流出,体现出外资对A股本轮上涨的持续性并不乐观。

    原因及逻辑:

    中国市场方面,全球资金本周继续流出中概股且规模快速放大,12月3日当周录得约22.81亿美元净流出,上周为流出7.64亿美元。截止12月3日当周,四周流入均值约-6.67亿美元,上期均值为-1.57亿美元。资金加速流出中国股票ETF,当周录得21.93亿美元净流出,上周为流出7.64亿美元。流入中国债券资金环比回升,当周录得0.32亿美元净流入,上周为流入0.25亿美元。

    香港市场方面,12月3日当周0.71亿美元资金流入香港股票,上周为流入0.83亿美元。四周流入均值约0.76亿美元,上期均值约为0.78亿美元。

    资金继续流入香港股票ETF但规模略有回落,12月3日当周录得0.39亿美元净流入,上周为流入0.41亿美元。

    汇率方面,12月3日当周人民币即期汇率再次快速贬值,人民币中间价也随之贬值。人民币即期汇率收盘于6.1500,周度跌幅为0.18%。人民币中间价收盘于6.1376,周度跌幅为0.04%。美国经济向好,美元走强;中国经济数据继续下行及央行降息构成了本轮人民币贬值的核心逻辑。在央行逐步减少外汇市场干预的大背景下,人民币汇率双向波动范围加大将成为常态。