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金彩视点:降息利好效应继续发酵

    央行超预期降息,主要是为了应对中国经济下行失速的风险,动用猛药来稳增长,一方面说明稳增长的迫切性,另一方面鉴于投资依旧是稳增长的主要力量,通过降低企业融资成本来刺激制造业投资和房地产投资的政策导向,也意味着相关板块尤其是房地产及其产业链板块个股存在明显的估值回归的要求。同时据中国政府网24日消息,经研究论证,国务院决定,取消和下放58项行政审批项目,取消67项职业资格许可和认定事项,取消19项评比达标表彰项目,将82项工商登记前置审批事项调整或明确为后置审批。由此可以看到,简政放权的进一步推动,也彰显出改革推动的力度仍在加强。

    受利好消息的刺激,券商、保险等非银金融板块以及地产板块联袂大幅上涨,抵消银行板块的拖累作用,使得主板指数继续大幅上涨。与此同时,中小板和创业板则表现疲弱,尤其是部分高估值的个股逆势下跌,资金流出的迹象明显。在注册制推进力度逐渐加强的预期下,绩差高估值小市值个股阶段性下跌是强势市场中需要防范的主要风险。

    策略上,在积极把握降息受益行业的投资机会时,短线踏准节奏更为关键。券商板块由于受益降息带来流动性、交易量上升以及两融、股权质押等加杠杆业务需求的上升,中期强势获得巩固,但短线连续冲高也面临较大的获利回吐风险,建议不盲目追高,宜震荡时低进。同时,不要忽视中小板创业板的弹性,其中的计算机应用、电气设备等行业潜力很大。