投连险研究报告:中国投连险分类排名(2014/09)

摘要:

    根据保监会公布的数据,2014年8月投连险独立账户新增交费403,111.09万元,创2014年以来单月新增投连险保费最高,其中光大永明人寿新增投连险账户保费再创最高,达354,660.32万元,占当月全部新增投连险保费收入的88%,位居第二位的平安人寿8月投连险保费为16,907.55万元,信诚人寿8月投连险新增保费为9,660.15万元,位居第三。

    2014年9月,投连险账户单月平均收益3.34%。2014年2月至2014年8月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为-0.07%、-2.00%,-0.23%、0.82%,1.46%、2.4%、1.04%。

    我们将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数,并将其与沪深300指数做对比,9月份激进型投连险指数收益5.85%,沪深300指数收益率为4.82%,截止至2014年9月30日,激进型投连险指数收于95.19点,调整后的可比沪深300指数收于45.90点。

    从具体账户层面看,9月份,排名体系内的198个账户中197个账户取得正收益。9月收益率名列前列账户包括:生命精选股票(16.03%)、太平蓝筹成长型(15.38%)、太平价值先锋型(11.59%)、太平策略成长型(11.30%)、汇丰汇锋进取(10.87%)、华泰进取型(10.53%)、泰康优选成长型(9.57%)、华泰平衡型(9.48%)、光大永明进取型(9.42%)、泰康进取型(9.05%)。

    我们在原有投连险分类方法中,加入一类——类固定收益型账户,这类账户主要投资于非标准化资产,如债权投资计划、不动产投资计划、集合信托计划等。从本期开始,也将单独列表揭示此类账户的收益情况。目前,这类账户及对应的产品包括:弘康灵活配置(弘康慧理财两全保险)、弘康平稳(弘康慧理财两全保险)、弘康增利180(弘康慧理财两全保险)、光大永明优选(光大永明优选理财)、光明财富稳定收益(光明财富1号年金保险)、光明财富智选(光明财富1号年金保险)、光明财富慧选(光明智富年金保险)、光大永明精选(光明智富年金保险)、国华灵活型账户(国华华瑞1号)、国华稳健型账户(国华华瑞1号)。

    近日,保监会向各人身保险公司下发了《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知(征求意见稿)》(下称“《通知》”),成为监管层对各人寿保险公司开展投连险业务制定的最全面的监管规则,令保险公司投连险业务的发展道路更加明确,奠定了其参与金融产品激烈竞争的基础,同时也符合当前时代下风险监管的趋势和原则,为投连险业务的健康发展护航。《通知》的解读见华宝证券研究报告《投连新规控非标禁通道》(2014.10.09)