互联网金融周报:不一样的风景——消费金融获赞,理财网销叫停

事件:京东金融与招商银行合作,推出了一款理财产品,名为“招商银行人民币岁月流金546号理财计划”,为保本浮动收益类理财产品,起购金额5万元,期限32天,预期年化收益率5.8%,属于R1-谨慎型理财产品。产品起息日为9月19日,10月21日到期。(发稿时已叫停)

    简评:按照2012年1月起实施的《商业银行理财产品销售管理办法》第二十八条,商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估。评估结果告知客户,由客户签名确认后留存,即客户第一次购买理财产品必须经过“面签”。银行理财产品网上销售主要受制于风险测评的“面签”,迟迟不能打开网上销售这一渠道。“‘面签’主要有两重目的,一是从银行风险管控角度,确认本人身份及行为的真实性,否则互联网渠道资金来源无法追溯,就可能成为洗钱的渠道;二是从保护消费者利益角度,一定要确认银行客户的风险承受能力,以及对所购买产品风险的知情。现阶段,基金、保险等资管产品无需“面签”,已经打开了互联网销售的渠道,银行理财产品风险相对更低,却迟迟未能打开“面签”的枷锁的确阻碍着银行业理财产品的销售。不仅中国,美国为首的发达国家也仅仅对基金产品实行无“面签”政策。国内银行理财产品虽然存在“刚性兑付”和“低风险”的特点,但是由于挂钩的标的资产不清晰,存在一定的隐形风险。倘若打开了“面签”政策,那么监管层在投资者风险承受能力和身份的真实性的把握上存在一定的困境。一旦解决了这两个问题,银行的网络优势加上第三方网络平台的优势将对公募基金、券商资管、保险资管的销售产生不可避免的影响。虽然本次招行的尝试又以叫停告终,但是相信监管会根据银行理财划分不同等级,互联网销售银行理财或将成为可能。

    事件:2014年9月21日,“百发有戏”电影大众消费互联网服务平台启动仪式在京举行,该仪式由中信信托,百度金融,中影股份及德恒律师事务所联合举办。通过与电影《黄金时代》的合作,推出了“消费众筹+电影+信托”这一全新的商业模式,即消费者通过参与“百发有戏”平台的预售或团购获得电影票、影院卡等实物、服务或媒体内容形式的消费权益。另外,与以往高门槛的理财产品不同,基于消费理念的“百发有戏”的最低门槛仅为10元,并且包含了多种极具参与和互动性的消费权益套餐。

    简评:“百发有戏”一期产品挂钩电影《黄金时代》,是中信信托与百度金融的合作,可以说是一次优势互补的尝试。这是国内互联网金融首款“消费+金融”的双重信托设计模式。将电影《黄金时代》及其周边产品的消费权益纳入信托范围,消费者通过参与“百发有戏”平台的预售或团购获得电影票、影院卡等实物、服务或媒体内容形式的消费权益。作为全国第一单互联网消费信托,百度消费权益信托为财产权信托,在“百发有戏”平台中,消费者获得相关消费权益后,将消费权益注入百度消费权益信托项目,由中信信托对消费权益进行集中管理。中信信托作为独立第三方,对项目进行隔离和增信,同时监管资金的使用。

    信托设立后,百度将向信托计划不断注入新的消费权益,同时信托财产中也不断有消费权益被实现。每次向信托财产做追加的消费权益的内容及形式虽不一样,但其实质皆为消费者从百度平台所购得的某项消费权益,需要由消费权益的提供方完成内容提供,属性具有一致性。此外,该产品最创新的是“制片人权益章”,“制片人权益章”可根据《黄金时代》电影票房情况获得不同级别的回馈,票房越高,潜在的权益回报越大。分为低于2亿元、3亿元、4亿元、5亿元、6亿元、高于6亿元,六个票房档,分别对应预期权益回报为8%、9%、10%、11%、12%、16%。制片人权益章 = 电影项目的必有消费权益,单个现金价值1元。若未能成就,消费券发行机构会通过现金形式向消费券持有人退还制片人权益章购买金额,同时依据票房成绩支付相应补偿金(以替代制片人权益章)。

    “百发有戏”这一平台是结合了中信信托在金融领域下的金融信用中介和百度在互联网领域作为信息中介的特质。通过双方优势的结合,提供给消费者一款新的产品。这款产品有别于以往信托计划从融资产角度出发而成立的信托计划,而是从消费者的消费和投资端出发,站在一个新的立场创新出来的一款产品,通过众筹的形式,实现对信托项目消费权益的小额化,并且融合了当下最具有市场的影视产业。产品扩大了传统“消费金融”的概念,为消费者提供更具有投资价值,更具有参与度,方便、便捷地贴近消费权益服务。相信本次百度、中信信托的这次合作将给传统金融服务带来新的思索,换一个角度和立场,创造出新的产品。相信创新的脚步在互联网时代将不断向前发展。

    截止8月31“宝宝”类产品平均收益7日年化率为4.59%,比上周上涨了11BP。 P2P网贷指数收益率为13.38%,略高于上期47BP。