世纪证券金彩领航激扬组合

金彩视点:成长和主题交相辉映

    中国8月汇丰制造业PMI终值50.2,创三个月新低,初值50.3,预期50.3。国家统计局发布的8月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%,比上月回落0.6个百分点,上述数据表明经济内生下行压力仍存。尽管如此,我们看到市场似乎不为所动,依旧延续了震荡反弹的态势。究其原因,一方面,在目前政府区间宏观调控思路下,国内经济不会出现失速风险,经济数据的下滑反而强化进一步稳增长措施出台的预期;另一方面,本届政府强力推动改革,对改革红利的期许也从一定程度上稳定了市场的信心。

    昨日两市延续震荡反弹态势,主板和中小板、创业板整体走强,成交量也有所放大。特别是中小板创出了近期的新高,对市场人气形成鼓舞。目前由于新股集中申购已经过去,巨量资金解冻将使得市场流动性较为充沛,市场反弹的格局仍将延续。从整体上看,由于实体经济依旧疲弱,短期内大盘权重股依旧难有起色。相反在业绩风险依然阶段性释放的背景下,符合结构转型战略的中小板和创业板在主题投资以及业绩增长双轮驱动下会表现得更加精彩。

    策略上,短期市场的波折不改其中期走强趋势,在改革加快、红利释放的背景下,要坚定多头思维,调整就是布局良机,积极把握机会。短期看,油品改革目前正有加快推进之势,改革举措不少超出市场预期,页岩气、油品改革相关概念近几日逆势逞强,资金参与踊跃,可重点把握;军工改制受事件驱动短线有不错表现,建议适时介入。中线建议继续布局券商、高铁、光伏等行业,分享行业景气回升带来的估值提升收益。