世纪证券金彩领航激扬组合

金彩视点:风雨过后继续前行

    7月份工业增加值、投资和消费等重磅经济数据已经披露。总体来看符合市场预期。从房地产投资的相关数据看,尽管新开工面积、销售面积等继续处于下滑状态,但是降幅开始收窄。通过随着各地楼市限购政策的松动,房地产对国内经济的拖累作用将进一步降低,有利于国内经济稳增长态势的延续。另外,7月份的新增贷款远低于市场预期,同时社会融资总规模也大幅下降,挫伤市场人气。但是央行相关人员的及时解读,打消市场关于央行收紧流动性的担忧情绪。我们认为,在国内经济稳增长稍有起色的背景下,对市场流动性偏宽松的局面不容置疑。

    受7月新增贷款以及社会融资总规模大幅下降利空因素影响,昨日两市股指大幅震荡,但尾市震荡反弹,复制了周二先抑后扬的走势。近两个交易日尽管股指高位震荡,但均在5日均线上方运行,显示目前市场依旧是多头在掌控局面。但是值得注意的是,在大盘强势震荡的格局下,个股走势分化趋向有所强化,这一点在中小板和创业板表现得尤为明显。在新股发行逐渐向注册制演进预期以及中报业绩披露现实背景下,中小市值个股分化格局仍将延续。而在国内改革推进以及稳增长力度或将加大的背景下,市场震荡反弹的格局仍将延续。

    策略上,鉴于市场中级反弹格局仍将延续,建议轻指数重个股,保持较为积极的态度遵循以下主线逢低布局:一是国企混合所有制改革主题,重点关注油气领域的改革,二是券商板块、核电、特高压等业绩改善较为显著的行业。三是低估值大盘蓝筹股,如银行、地产等。