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近期政策层面大事不断:一是党中央对周永康立案审查,彰显我党惩治腐败的决心,也彰显中央依法治国决心,利好中长期改革的深入推进。二是国务院日前印发《国务院关于进一步推进户籍制度改革的意见》,意见指出,全面放开建制镇和小城市落户限制,有序放开中等城市落户限制,合理确定大城市落户条件。户籍制度改革将有利于推进城镇化发展战略的实施。在目前国内经济继续稳中有升、流动性趋于宽松的背景下,改革深化预期强化以及引致的政策红利将进一步提振市场做多信心,从而强化市场中级反弹的趋势。

    昨日主板市场继续回调整固格局,蓝筹股表现有所分化。受改革深入预期影响,油改概念板块全线活跃,中石化、中石油等大盘蓝筹股表现较为强劲,而近期强势板块银行、地产则出现了回调走势。和主板市场不同,中小板和创业板延续了近期较为强劲的反弹势头。我们认为,目前反弹行情的脉络可以概括为“一个中心,两个基本点”。一个中心就是稳增长。两个基本点就是混合所有制改革以及调结构,上述反弹脉络将使得主板和中小板、创业板轮番活跃。

    策略上,鉴于上述对本轮中级反弹演绎的预判,应积极作为,从三条主线把握投资机会。一是蓝筹股估值修复,可重点关注银行、保险、石化、券商等;二是逢低把握新能源汽车、节能环保等板块中成长股逢低介入机会;三是持续关注定向刺激和扶持的投资领域,如特高压、高铁、核电板块中的优势个股。