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金彩视点:政策预期模糊整理格局延续

    上半年国内经济数据已经披露,应该说持续的微刺激政策已经起到成效,国内经济总体呈现较为平稳的走势。但是对于后续经济形势的判断以及宏观调控政策取向,市场人士见仁见智,官方人士也存在分歧。日前央行调查统计司正、副两位司长对目前我国宏观经济运行的情况发表了截然相反的看法,引发了各界的普遍关注。司长盛松成表态说,目前市场上的流动性比较充沛,这对于稳增长、调结构具有较大的促进作用,市场不用担心下半年货币收紧;而副司长徐诺金却称,中国经济处于准通缩已成共识,需要用投资拉动经济增长,近期要考虑下调存准和利率。

    反映在市场上,政策预期的迷失增添市场观望的情绪。

    昨日两市延续震荡整理的态势,成交量继续萎缩。除政策预期模糊因素外,新股发行带来的抽血效应愈发明显。从回购市场看,3天期以上品种回购利率在盘中一度前线大幅上扬,备战周三、四新股申购热情高涨。新能源汽车以及军工板块成为为数不多的热点,个股的活跃度显著降低。总体来看,目前主板市场走势较为平稳,创业板一度继续下跌1%,尽管创业板尾市反弹,但是后市整体依旧面临高估值和业绩减速两方面的压力,调整格局仍将延续。

    策略上,在政策预期迷失以及失血效应延续的情况下,市场情绪延续谨慎格局。稳健的投资者建议继续关注高铁、特高压、核电、光伏、有色金属中锌冶炼产业等景气回升非常确定的行业公司,耐心持有,分享稳健收益。