世纪证券金彩领航激扬组合

金彩视点:把握改革主题

    监管层明确业务进度,沪港通助推风格转换。周五证监会表示,下一步将和香港地区,完善沪港通相关方案和业务流程,做好技术准备,近期陆续发布实施配套规则。根据总体进度安排,证监会计划于8月底、9月中旬进行两次全网测试,沪港通技术测试基本就绪后,两地交易所很快就会正式推出沪港通业务。分析称,由于A股中低估值大蓝筹较H股折让明显,QFII额度不断提高显示海外资金对A股的投资需求日益扩大,因此在沪港通业务初期3000亿元的总额度或将很快告磬。

    随着沪港通的日益临近,市场对大市值低估值蓝筹股走强的预期逐步增强,这也将促进A股市场风格的加快转换。

    上周沪市继续围绕2050点窄幅震荡反复纠结,而中小板、创业板双双向下调整。短线资金快速撤离加大成长股估值溢价回落,投资者风险偏好渐趋谨慎。但在央企国资改革热潮渐起推动下,加上金融、地产、电力、有色等周期行业走强的趋势日渐明显,局部热点从成长股向蓝筹股切换的节奏正在逐渐打开。本周虽有新股申购扰动,资金面波动或进一步加剧,但短线大盘在上半周小幅调整后或继续维持稳健上行。

    策略上,市场短期分化继续维持,须抓大放小,避高就低,主攻主板,把握国企和电力改革主题。中报业绩预警日益密集,业绩主题渐受关注,对于本轮反弹过程中涨幅较大的品种尤其是创业板个股应逢高减持控制风险。稳健的投资者建议继续关注高铁、特高压、有色金属中锌冶炼产业等景气回升非常确定的行业公司,耐心持有,分享稳健收益。