世纪证券金彩领航激扬组合

金彩视点:政策预期依旧是关键

    国务院总理李克强与德国总理默克尔举行会谈,他强调,中国第二季度GDP增速比第一季度改善,中国不会使用大规模刺激的方法,但能够实现2014年GDP目标。另外中国人民银行货币政策委员会2014年第二季度例会日前在北京召开,央行表态将继续实施稳健货币政策保持适度流动性,增强金融运行效率和服务实体经济能力。上述表态从一定程度上增强市场对国内经济平稳运行的信心。尽管如此,市场依旧在纠结基建投资加码和出口回升是否能抵消房地产调整带来的经济下行压力,而目前市场较为一致的看法是否定的。因此要完成年度GDP目标,要么继续加码基建投资,要么楼市政策有所松动。由此引发政策或将进一步放松的预期继续构成反弹逻辑。

    昨日大盘继续缩量震荡,主板指数窄幅波动,而中小板和创业板回调明显。航天军工板块、铁路基建等板块继续成为盘面亮点,而次新股有所退潮。在新股申购继续启动、新股涨停潮将阶段性消退以及财报季来临的诸多背景下,中小市值个股估值回归的压力逐渐增加。存量资金或将加大对主板市场金融、地产等低估值板块的关注度。总体看,中小板和创业板延续调整格局,而主板市场将呈现温和震荡的走势。

    策略上,财报季即将来临,业绩将再次成为试金石。建议谨慎参与短线热点,避免追高,以逢低潜伏为主,对于本轮反弹过程中涨幅较大的品种可考虑逢高减持兑现利润。稳健的投资者继续关注高铁、特高压、有色金属中锌冶炼产业等景气回升非常确定的行业公司,耐心持有,分享稳健收益。