世纪证券金彩领航激扬组合

金彩视点:控制新股发行节奏是关键

    目前市场开始面临又一轮的经济数据发布周期。6月汇丰中国PMI预览值为50.8,远超市场预期,使得市场对中国经济企稳回升的信心有所提升。尽管目前市场依旧担忧国内楼市的调整将继续给国内经济带来下行的压力和风险,但是在管理层狠抓政策落实以及继续微调货币政策稳增长的政策氛围下,下半年国内经济企稳以及流动性进一步改善的市场预期在逐渐增强,对后市不应过分悲观。目前制约市场人气的最重要的因素还是新股发行给市场带来的抽血效应。不过从第一轮的新股申购情况来看透露出一些积极的因素,就是超低的网上网下中签率或将使市场高涨的新股申购热潮有所消退。但是这里面有一个重要的前提就是新股发行节奏维持现有节奏,超低中签率能成为新常态。只有这样,云集在一级市场的资金才能重新审视A股二级市场的投资机会。

    昨日尽管经济数据利好,但是主板市场依旧维持窄幅震荡整理格局,中小板和创业板走势相对较强。龙大肉食和飞天诚信周四(26日)或将上市交易预期引发市场对次新股的炒作热情,该板块也成为当日最活跃的板块。另外以中金岭南有色金属板块也明显受到资金的追捧。我们认为,临近业绩披露季,对中小板和创业板高估值个股依然需要警惕。而受供给收缩且需求稳定的锌铅类公司短期仍可关注。

    策略上,在新股申购热潮没见消退背景下,控制仓位,短期可参与次新股以及锌铅板块。稳健投资者遵循跌时重质的选股原则,适度参与行业景气显著回升和业绩增速确定性高的高铁、特高压、环保等板块中的领涨品种。