元富证券(香港)投资日刊

人行上星期连续两次启动正回购,总额近1100亿元人民币.利率市场未有太大反应,而14天投资银行拆放利率SHIBOR回跌至4%,接近正回购息率的3.8%.投资市场亦早已预料了回购的发生,上证指数只是作适度的回调.春节前资金紧张已成过去,而内房国内融资困难亦已经从海外发债融资解决,大型企业短期出现资金流动性短缺的恐慌暂告一段落,近日大幅波动的反而是政策概念股.

    上海自贸板块去年提出後暴升,过去数月回吐并且在区间内震荡,随着政策一步一步的曝光及落实,预料难再有爆发性上升.而油气改革再动令中石化系股份曾经全线涨停,周末前已急剧回调.漫长而复杂的改革不是一蹴而就,由油企起动的改革未来将扩展至国企,炒作此板块将会是持久战.在苹果手机的收购刺激下,蓝宝石及石墨烯成为国内近日火热的小型板块,虽然新材料投入量产引爆庞大商机,论对日常生活出现翻天覆地的转变,其影响力肯定不如物联网(IOT).

    物联网,信息安全,智能电网,充电及云端计算等构成另一板块群,亦是近日走势较亮丽的板块.多个板块同时发动增加了股份波动性,大盘股表现一池死水而个别板块急升亦展现出内地股市的投机性.