A股策略周报:市场回暖带动主题活跃

本周A股策略观点

    一周回顾:春节期间外围市场动荡对A股负面影响有限,节后首个交易日指数低开高走,创业板指续创新高。从行业和主题来看,受周边局势影响的军工板块表现最好,科技传媒、锂电池板块也继续保持强势,银行、保险持续低迷。

    未来市场展望:市场回暖,主题活跃。外围市场动荡对A股的负面影响较小,一方面受流动性和新股影响,市场在节前已经有较充分的调整,目前整体估值处于历史低位;另一方面,国内政策预期及流动性对A股影响更大。外围的动荡和国内的通胀走势或使得货币政策难以继续大幅偏紧,政策不确定性已经有所减小。

    随着两会即将召开及节后流动性的恢复,市场情绪将回暖。在这种背景下,主题投资将趋于活跃。

    行业及主题建议:1)目前距两会开始有不到1个月的时间,相关概念板块(节能环保、养老保健、国防军工、国企改革等)将受益于两会带来的催化剂效应;2)传媒科技等成长性行业需精选个股,看好医药保健、大众消费相关板块以及无线互联网、锂电池、工业自动化等主题;3)货币政策从紧可能性较小,建议关注目前估值低、配