2014年化工行业年度策略:周期压力和改革机遇下,结构性机会频出

改革会给化工行业带来什么?

    如果我们把十八届三中全会的成果看做一幅中药,那么药方里除了有国企改革、资源品价格改革、生育政策改革、生态文明建设、农村土地改革这样一些我们较为熟悉的药材外,更有政治制度、经济制度等方面的变革来协同保证药效的最大化。

    如果我们把化工行业看做经济运行的一个器官,那么这个器官需要解决的问题是:去产能,去杠杆,传统需求领域增速下台阶,新的增长点需要积极培育。

    改革带给化工的,不单单是股票市场的主题投资机会,从更长远的时间来看,化工行业的症结都将伴随着改革的顺利进行而逐渐消除,传统子行业回归正常盈利,新兴子行业生机勃勃。当然,我们需要对治疗的过程保持耐心。