节能环保行业十二月报:冬季雾霾未完,上涨空间仍在

节能环保行业投资持续增加。节能环保行业财政预算在政府相关政策下逐年增加。2013年11月投资累计2065.22亿元,同比增长12.65%。

    环境保护部日前发布《关于做好2013年冬季大气污染防治工作的通知》,要求各地做好严控燃煤污染、加强机动车污染监管等工作,保障今冬大气污染防治工作有序开展。《通知》要求,冬季期间要扎实推进大气污染防治工作。各地应着力做到严格控制燃煤污染,深化面源污染治理,强化工业企业污染治理,加强机动车污染监管。确保在2013年底前国家环保重点城市和环保模范城市全部建成PM2.5监测点,尽快按照新标准要求开展监测并发布信息。鼓励有条件的地区提前启动空气质量新标准监测实施工作。各级环保部门要强化与气象部门的合作,加快推进重污染天气监测预警体系建设。

    《国家适应气候变化战略》(以下简称《战略》)11月18日在华沙气候大会上正式发布,这是中国第一部专门针对适应气候变化方面的战略规划。《战略》要求,将适应气候变化的要求纳入中国经济社会发展的全过程。到2020年,中国适应气候变化的主要目标是:适应能力显著增强,重点任务全面落实,适应区域格局基本形成。适应能力显著增强主要指,主要气候敏感脆弱领域、区域和人群的脆弱性明显降低,社会公众适应气候变化的意识明显提高,气候变化基础研究、观测预测和影响评估水平明显提升。重点任务全面落实主要指,应对极端天气气候事件能力显著增强。森林、草原、湿地等生态系统得到有效保护,荒漠化和沙化土地得到有效治理。水资源合理配置与高效利用体系基本建成,城乡居民饮水安全得到全面保障。适应区域格局基本形成是指,根据适应气候变化的要求,结合全国主体功能区规划,在不同地区构建科学合理的城市化格局、农业发展格局和生态安全格局。

    行业投资风险:环保项目进度低于预期;限售股解禁。

    投资策略:节能环保行业中有大量在中小板与创业板上市的公司,短期内受IPO重启消息影响较大,但因为环保行业整体增速较快,相关企业也以成长型企业为主,借壳概念公司寥寥,所以在短时间的系统性风险冲击之后恢复上涨。我们之前多次提及的废气处理子行业受十一月全国雾霾爆发影响废表现抢眼,我们认为随着新年临近,明年的一些环保订单也将涌现,下月废气处理板块持续上涨为大概率事件。长期推荐具备快速发展动力、业绩确定性高的企业,如中电远达、中电环保、桑德环境。