未来3个月最看好的公司组合(第八十四周)

组合累计实现收益63.77%,同比同期HS300超额收益率64.42%。

    本周组合变化

    调入:601318中国平安;601799星宇股份;600967北方创业

    调出:300078中瑞思创;300011鼎汉技术;600886国投电力

    调入理由

    1、中国平安:优先股实施主题投资机会;高品质与低估值的结合,提供了极佳的买入机会。公司综合金融优势不断彰显,形成显著高于同行的竞争力,而互联网业务的积极布局,正在将优势进一步拉大。

    2、星宇股份:公司是内资车灯总成制造龙头企业,具有竞争优势;公司产品进口替代效应凸显,凭借其技术、质量与成本优势,不断增加合资品牌汽车车灯的配套份额。

    3、北方创业:铁路货运改革释放新需求特货车辆订单拉动毛利上升我国铁路货运的结构调整已经并将持续带动相关装备的转型升级。目前,铁路总公司正在开展货运改革,对高附加值“白货”运输重视使得铁路总加大了采购集装箱和特货车辆的力度。北方创业目前敞车产能为4000余辆,已无法满足快速增长的订单需求。北方创业的新车型开发、新车型资质认定有望获得突破,公司产品线将从敞车、平车为主转向化学罐车、通用棚车、集装箱专用平车、双层汽车运输专用车、漏斗车等产品齐头并进的局面。铁路货运改革将从根本上改变货车行业供求格局,铁路特种货车利润率将在未来三年内持续上升。

    军工资产注入预期强烈

    北方创业是兵器工业集团下属的内蒙古第一机械集团公司培育的民品企业。一机集团的军品资产主要是坦克装甲车等陆军战车。这部分资产盈利能力较强,毛利率在30%以上。按照兵器工业集团专业化重组、产研结合重组、区域化重组的思路,如果把资源配置向重点项目、重点企业和重点区域的主营业务集中,那么北方创业就将担当起承接大股东军品资产证券化的平台任务。截至今年6月底,一机集团资产总额134亿元,净资产56亿元。2012年一机集团军品收入约为57亿元,是北方创业目前收入的1.8倍,利润约为公司的1.5倍。如果这部分资产注入北方创业,公司基本面又将发生实质性的重大变化,再上新的台阶。

    调出理由:优先股实施短期对创业板公司利空。