世纪证券金彩盘后分析

股指低开高走,突破整理平台

    沪深两市早盘低开后稍作调整,随后便在房地产、物流、银行等行业的带动下放量上涨,沪指重回5日均线上方,午后股指在2200点上方维持高位整理。截止收盘,沪指报2213.61点,涨幅2.53%,成交放大至1148.7亿元;深成指报8891.57点,涨幅3.01%,成交1059.6亿元。

    行业普涨,金融地产涨幅居前

    行业呈现普涨格局,房地产开发、城市交通仓储、物流园区土地开发、银行、贸易等行业涨幅居前;有色、日用品行业涨幅相对较小。11月以来房地产市场成交旺盛的趋势在本周得到延续,在传统淡季中仍维持周均成交4.7万套的较高水平,同时统计局公布的70城房价变动数据也反映出目前市场需求仍旺盛。随着市场参者心态的转变及房价同环比上行,开发商在年末推盘热情不减。目前地产行业具备较好的基本面支撑、行业各项指标亦呈现底部企稳趋势,地产板块有望持续获得超额收益。

    走势向上突破,后期关注地产、环保

    两市经过短暂的平静之后,周二再度收出阳线;就基本面而言,从工业企业主营业务增速快于产成品库存增速,企业现金流的改善等数据可以看出本轮去库存已接近尾声,实体经济步入去产能阶段,订单需求的逐步恢复以及供给端产能的收缩将共同助推产能利用率的提升,企业盈利也有望随着产能利用率拐点的到来而见底回升。虽然市场担忧解禁金额环比上升、年末流动性紧张等问题将给市场短期走势形成负面冲击,但我们认为央行会根据资金面状况灵活开展逆回购,来缓解“双节”资金面趋紧的状况。加之,近期市场持续上涨,投资者整体的风险偏好明显提升。因此,短期市场仍将维持强势格局。相对于指数而言,主题投资的市场特征将更为突出。对于“一号文件”以及年报高送转行情,将按照每年的固定剧本展开演绎。

    策略上,建议投资者可积极参与反弹行情。资产配置沿主题展开:第一,农业现代化要求下的种子、农业机械以及水利建设、管材、节水灌溉设备。第二,备战年报行情,关注具备高送转预期的股票。第三,具有补涨需求、具体估值优势及年度良好预期的上市公司。