机械行业周报:十八大在即,关注民生、惠农、水利、国防的绩优股

1、上周市场回顾

    上周申万机械设备指数上涨2.04%,沪深300 上涨2.62%,行业跑输大盘近0.58 个百分点。上市公司中大连电瓷(002606)周涨幅最大(31.54%);市北高新(600604)周跌幅最大(-7.96%);英威腾(002334) 上周涨幅为14.72%,新界泵业(002532)上周涨幅为11.00%,新筑股份(002480)上周涨幅为10.84%,智云股份(300097)上周涨幅为10.53%,涨幅居前。

    从细分行业来看,上周各子版块涨幅不一,其中专用设备子行业涨幅最大(2.16%),通用机械子行业涨幅(2.15%),其余子行业均不同,仪器仪表(1.35%)、金属制品(1.15%)、电气设备(2.03%)。

    2、行业政策回顾

    LNG 发展十二五规划及天然气利用政策获得批准 动车组招标或于年底启动 10 月PMI 重回荣枯线之上 3、公司动态回顾 中联重科、三一重工、恒立油缸、晋西车轴、信质电机公布三季报;

    4、板块估值及投资建议

    截止上周末,机械行业静态估值为25.89,估值较前周略有上升。行业相对沪深300 指数的估值溢价率达到154.8%,主要由于电力设备的溢价率较高。

    周报观点:

    上周行业随着大盘下跌呈现上涨态势,主要由于子行业专用设备及通用设备行业相关个股涨幅居前。上周是三季报公布的截止周,业绩较好的公司股价均表现较为涨幅较高。其中大连电瓷三季度开始扭亏,其中标哈密南-郑州±800 千伏特高压直流输电线路及印度电网 7209 万元订单,对公司业绩未来展望带来良好预期。新界泵业受益于农田水利建设, 业绩增长高于预期。我们建议投资者重点关注以下几类公司:一是受到国家政策鼓励的包括煤炭安全及环保装备个股,推荐尤洛卡、富瑞特装; 二是估值安全个股,未来行业有可能超预期的龙头,推荐中联重科。三是本周十八大将召开,民生、惠农、水利、国防四个方面将有望成为市场热点,建议积极关注新研股份、新界泵业、航空动力、中国卫星。