泰格医药调研简报

公司作为目前本土行业龙头企业,市场占有率约在10%以上,不管从行业还是企业本身,发展态势均较好。企业自身的专业和经验可协申办方新药尽快上市,据悉,公司此前帮助浙江贝达完成了埃克替尼临床试验,使其较同期恒瑞医药的产品提前上市,及早抢占市场并盈利。由于业务较为新颖,国内市场尚未完全打开,公司需要加大宣传推广力度。

    我们预测公司2012-2014 年EPS 分别为1.2 元、1.61 元和2.13 元,增长率分别为34%、34%和32%;对应9 月20 日收盘价,PE 为48 倍。目前公司在医药行业中虽然属于医疗服务子版块内,但由于业务特殊性,没有可进行准确比对的公司。目前医药股整体PE 正在回调中,公司PE 可能会有震荡,但考虑到公司业绩高增长性,可给予增持评级。