化肥行业中报点评:关注产品价格,精选具备竞争优势品种

化肥行业推荐品种:盐湖股份--公司控制国内丰富的钾肥资源,钾肥国产化比例提高将为公司业绩稳健提升提供保障,QE3货币放松若传导至钾肥市场将有利于公司盈利能力提升,投资者应当关注此后钾肥的价格变动。预测2012,2013年EPS分别为1.65元,1.82元,对应目前股价市盈率分别为18.8,17.0倍,维持“增持”评级。史丹利--公司未来的增长将主要来源于二个方面:我国化肥复合化率的提升以及行业落后产能的淘汰。随着公司营销战略的逐步实施和全国布局新产能的投放,公司的品牌和渠道优势将进一步显现,长期来看发展空间较大。预测2012,2013年分别为1.81元,2.50元,对应目前股价市盈率分别为16.3,11.2倍,维持“增持”评级。

    风险因素:原材料价格大幅波动,化肥市场和价格持续低迷