工商银行:2季度关注类环比下降,下半年不良将稳中有降

2季度关注类环比下降,下半年不良将稳中有降。 上半年,净利润同比增长13%,基本符合预期,上半年实现净利润1231亿元,同比增长12.5%,增速基本符合预期;但增速环比小幅下降;其中利息净收入同比增长17%,手续费和佣金净收入增长1.8%;贷款规模增长8.15%,净息差2.66%,同比增长2.3%。不良率继续下降为0.89%,拨贷比达到2.51%。上半年,不良贷款余额751亿元,环比增加21亿,但是不良率同1季度持平,达到0.89%。上半年,关注类贷款2486亿,1季度末为2571亿,2季度单季关注类贷款环比减少。上半年年末,资本充足率为13.56%,核心资本充足率10.38%,环比提高。2季度单季出现的值得关注的现象第一、2季度单季,净利润618亿,环比提高,同比增速11%,环比下降;第二、2季度单季,贷存比为62%,环比小幅提高,但是远远低于75%的存贷比标准;第三、2季度单季,手续费和佣金收入占比为19.5%,环比下降;第四、2季度单季,生息资产收益率环比下降7bp,付息负债成本率环比下降10bp,净利差环比提高3bp。2季度单季,工行净息差2.57%,环比提高。第五、2季度单季,成本收入比提高到26%,环比提高;第六、2季度单季,不良率保持稳定,核心资本充足率和资本充足率环比提高。

    下半年,信贷投放方向。下半年,继续增加贸易金融和小微企业贷款,行业分布主要集中在:先进的制造业、现代服务业、文化产业和战略性新兴产业。这四类贷款占新增的60%,余额占比为40%。

    上半年,平台贷规模下降。上半年平台贷款规模达到6810亿元,占比8.1%,占比下降.不良额48亿元,不良率0.7%。92%完全覆盖,部分覆盖4.9%;无覆盖的贷款占比较小。在中国现代化和城市化进程依然推进的过程中,发放平台类贷是有必要的。随着前几年信贷大规模投放,这几年部分贷款进入还款的阶段,工行正在加强提高信贷资源周转问题的研究,顺便实现收回再贷,支持续建和在建项目。

    综合化经营步伐继续加快。工行旗下的子公司包括:工银瑞信、工银租赁、工银安盛、工银国际等,这些子公司在行业业内都处领先位置。工银瑞信拥有完整的产品线,工银租赁的总资产达到970亿元,工银安盛保险的业务开展顺利。这些子公司的净利润贡献还相对较小。但是在金融脱媒的大背景下,这些公司将为稳步成长,未来的贡献将稳步提高。