湘财证券-alpha策略与市场趋势研判周报-120902(120904194552872)

上周跟踪Alpha动量组合表现(2012年08月27日到08月31日):

    Alpha动量组合上周累计下跌4.82%。而HS300同期累计下跌3.11%,相对于HS300的超额收益为-1.71%;Alpha组合的10只个股中,累积收益最好的是中国人寿,在5个交易日已累积上涨3.84%,表现最差的是包钢稀土,5个交易日累计下跌15.96%。

    上周追踪的Alpha反转组合表现(2012年08月27日到08月31日):

    Alpha反转组合上周累计下跌4.21%。而HS300同期累计下跌3.11%,相对于HS300的超额收益为-1.09%。追踪的Alpha反转组合10只个股中,表现最好的是中材国际,在5个交易日已累积上涨0.58%,表现最差的是洪都航空,5个交易日累计下跌8.39%。

    本周跟踪Alpha动量与反转组合

    本期周报选出的新的股票组合(从09月03日开始),作为跟踪Alpha动量和反转策略组合(表1)。

    投资策略建议

    上周动量和反转都明显跑输基准,市场目前的位