中信建投研究所行业综合股票池跟踪

投资策略

    7月的宏观数据和市场预期相差较远,但是从周期的时间规律,工业增加值,PMI和弹性机制的恢复分析结果看,当前判断周期转换的证据并不完全一致,库存调整时间、价格、工业增加值环比、PMI、地产销售、M1环比等先行指标是有利于周期转换的,信贷、投资等数据仍不支持周期转换,但在未看到进一步恶化之前,我们仍暂时维持一贯的判断,周期转换有可能出现在8月或9月。

    配置上,我们建议关注具有价格弹性的化工、有色、煤炭,以及具有估值弹性的电子、信息、机械、汽车、餐饮旅游、地产、金融服务等行业。

    股票池调整

    本期股票池不做调整。