泰格医药:新股申购策略

合理股价30元-42元:

    我们预计公司2012年-2014年EPS 为1.2元、1.55元和1.94元。我们认为公司性质属于医疗服务类,参照爱尔眼科、迪安诊断和通策医疗2012年PE 水平,我们给予公司2012年25-35倍PE,合理股价为30元-42元。

    风险提示:过于依赖国外重要客户合同的风险;合同执行力度不足的风险;人工成本及人员流动的风险。