罗普斯金:铝价下跌拖累公司业绩,下半年有望改善

投资建议:公司上半年业绩小幅下滑主要缘于铝价在二季度的持续下跌,我们认为下半年情况将好于上半年。此外,公司正处于整体搬迁谈判的特殊时期,基于对公司老厂区黄金区位的考虑,我们对政府搬迁补贴抱有较高期望。预计公司2012~2014年EPS分别为0.43元、0.51元、0.60元,对应2012~2014年PE分别为19.89倍、16.86倍、14.20倍,维持公司“增持”评级。