房地产行业:把握龙头机遇

继续建议积极配置龙头地产:我们坚持二季度以来的核心观点, 加大配置龙头企业,龙头企业是本轮房地产调控的最大赢家。龙头企业对于市场的判断更加敏锐,万科、保利已经加大了拿地与开工的力度,这将保证龙头企业在下半年乃至明年的整体货量的充裕,从而使得行业进一步向龙头企业集中。从短期来看,保利的月度销售额屡超市场预期,下半年公司货量仍然比较充足,全年销售额有望超过千亿,增速超过30%;而万科方面,下半年货量占全年的比重较大,且户型结构相对较好,下半年增速将会超过上半年。因此从这个角度上看,我们建议下半年积极配置保利、万科。近期路演中,我们也将四大企业细化比较与大家交流,得到市场认同,希望能引起大家的重视。如果说2 季度我们建议回避中小企业、集中龙头配置已卓有成效;那下半年在龙头公司中细化配置将是未来重中之重。